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股权投资退出的税务筹划及法律问题

 论文栏目:股权投资论文     更新时间:2019/1/9 10:39:33   

摘要:当今众多企业和个人参与到股权投资的大潮之中,而在最终的股权退出时,不同的退出方式会有不同的税务筹划方案,本文以案例的方式列举了股权投资退出的不同税务筹划方案,同时提出在这些方案中需要关注的法律问题。

关键词:股权投资退出;税务筹划;法律问题

一、股权投资及退出方式

股权投资的主要目标是退出,以实现企业盈利的最终目的。股权投资退出有多种形式:比如,通过企业上市实现退出的目的,这种方式是最理想方式,可获得高额的回报,实现企业效益及投资收益最大化;并购重组也是常见的退出方式,通过上市公司或者有实力的非上市公司纵向、横向兼并收购,以实现退出的目的,也是乐见其成的;股权转让或者被投资企业回购是较稳妥的退出方式。

二、股权投资退出的不同税务筹划

不同企业在不同的发展阶段可选择不同的退出方式,而每一种退出方式都有不同的税务筹划。下面通过一个案例来进行解读:A公司于2009年9月以600万元货币资金与甲公司共同投资成立了B公司,A公司占有30%的股权。A公司拟于2017年2月终止对B公司的投资,同时,将其持有的股权全部转让给C公司(所得税率25%)。在终止投资时,B公司资产负债表简要如下:资产合计8000万元,负债合计2000万元,所有者权益合计6000万元(其中实收资本2000万,盈余公积2000万,未分配利润2000万)。根据股权投资退出相关法律依据,《企业所得税实施条例》第八十三条,符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益,可以享受免税。《企业所得税》第二十六条,企业的下列收入为免税收入:符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益,是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益,不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。现对该案例提出股权投资退出的不同税务筹划方案:税务筹划方案一:以所有者权益为基数,按照股权比例计算转让对价1800万元(6000X30%)。所得税:(1800-600)X25%=300万元;税后净利润:1800-600-300=900万元。税务筹划方案二:先分配后转让,即先将未分配利润2000万元分配,收回600万元,再以1200万元价格转让C公司股权。所得税(1800-600-600)X25%=150万元;税后净利润:600+1200-600-150=1050万元。税务筹划方案三:先转增股本再转让股权,盈余公积1500万元转增股本,然后未分配利润2000万元转增股本,A公司最终再以1800万元的价格转让所持股份。转增股本数额:1050万元(盈余公积转增2000X75%X30%=450万元,未分配利润转增2000X30%=600万元)所得税:(1800-600-1050)X25%=37.5万元;税后净利润:1800-600-37.5=1162.5万元。税务筹划方案四:撤资,从B公司撤资,收回货币资金1800万元。所得税:0;税后净利润:1800-600=1200万元。对以上不同的筹划方案进行比较,企业所得税、企业税后利润都出现了非常明显的不同,税务筹划方案一,未分利润及盈余公积对应部分均未享受到免税待遇;税务筹划方案二,未分利润对应部分享受到了免税待遇,盈余公积未享受到免税待遇;税务筹划方案三,未分利润及部分盈余公积对应部分享受到了免税待遇;税务筹划方案四,未分利润及盈余公积对应部分均享受到了免税待遇。

三、股权投资退出的不同税务筹划研究局限分析

以上所讲的居民企业从居民企业获得的股息、红利,可以享受免税优惠,但是并非所有的居民企业都可以享受免税待遇,下列情况还是要纳税,否则存在涉嫌漏税等法律问题。(1)居民企业投资上市公司的,连续持有上市公司公开发行并上市流通的股票,持有期间不满十二个月,这种情况下取得的投资收益需纳税。(2)对非居民企业而言,如果在中国境内没有设立机构、场所,或者说设立了机构、场所,但是其取得的所得,与其在中国境内设立的机构、场所没有联系,像股息、红利等这样的投资收益,必须缴纳企业所得税。可以执行10%的优惠税率。(3)企业通过未分配利润、盈余公积转增企业股本的形式对个人股东进行红利分配,须缴纳个人所得税,由实施转增资本的企业代扣代缴。(注:个人取得上市公司或已挂牌新三板企业以未分配利润、盈余公积转增的股本,按现行有关股息红利差别化政策执行:持股期限在一个月以内(含)的,其股息红利所得全部按应纳税所得额计税;持股期限超过一个月但没有超过一年,减按50%的比例计算应纳税所得额以计税;超过一年的,免征收个人所得税)。总之,股权投资退出,需根据不同企业具体情况及不同诉求,充分利用财务、税务及法律综合知识,构建合理的税务筹划,做到合法、合规,保障实现投资收益最大化。

参考文献

[1]杨番.铁路运输企业所得税研究[D].北京交通大学,2009.

[2]《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条.[3]《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条.

[4]占俊华.基于上市公司股利分配的所得税政策探析[J].会计师,2011(9).

[5]邹国金.企业所得税法律法规要点新旧对照[J].财会通讯,2008(1).

作者:邱谋诺 单位:浙江大东吴集团建设有限公司

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