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融资租赁业务财务风险控制措施

 论文栏目:财务风险论文     更新时间:2019/3/16 8:25:09   

摘要:融资租赁业务是一种风险投资业务,除了需要大额的资金投入外,其周期比较长,资产流动性相对弱,这就要求融资租赁行业具备敏锐识别财务风险的能力并有效管控风险。在这样的情形下,融资租赁企业的各个部门和各个阶段在进行融资租赁业务时必须严格控制风险。尤其是对于财务风险的控制,只有这样,才能为其顺利成长扫清障碍。

关键词:融资租赁;财务风险;控制

这些年以来,我国经济发展态势越来越好,融资租赁业务也随之蓬勃发展。其最显著的亮点就是对企业的资信度要求不是那么高,所以给很多企业带来了难得的成长机会,但是,基于市场、技术和政策等各种因素的影响,融资租赁业务存在着不确定的风险,为了及时规避这些风险,促进其不断成长,有必要从多个层面优化企业的财务管理。

一、融资租赁的内涵及其特点

1.融资租赁的内涵与以往普通的租赁方式不同,融资租赁是一种崭新的融资方法,它由承租人选定出租人和租赁物,出租人紧接着从出卖人那买下租赁物并给予承租人利用,承租人将租金付给出租人。融资租赁业务呈现出一种新的经济结构形态,可以鼓励企业加大资金投入,并给融资困难的企业开拓融资途径。2.融资租赁的特点融资租赁本身拥有极为显著的特点。首先,出租人所租出的资产在租赁期届满后,要把其移转给承租人。其次,承租人拥有选定融资租赁资产的权利,且合同设定的采购价位在很大程度上小于承租人选定租赁资产时的公允价格。再次,在租赁资产的所有权没有变动时,租赁期间占据了租赁资产使用寿命的绝大部分。最后,鉴于租赁物本身的特性,在正常情况下,仅有承租人才可以利用它。

二、融资租赁业务的财务风险类型

1.利率风险和汇率风险在融资租赁业务里,利率和汇率同租金收入以及租赁资产的价格紧密相关。融资租赁企业的收益来自于租赁收入加上服务费用减去银行融资支出。伴随中国人民银行利率持续下降,融资租赁行业的可得利润不停被缩减。除此之外,融资租赁期间大多与租赁资产的使用寿命相当,期间比较长,在这个时间段汇率浮动可能给租赁收入带来非常大的难以预测性。上述所有原因都将造成财务风险的出现,阻碍企业的顺利成长。2.流动性风险融资租赁企业的大多数资金来自于短期银行贷款,其中一小部分来自于公司债券、资产证券化、海外融资。基于融资条件、综合成本、跨境使用限制等因素,除银行贷款之外,以上融资途径为融资租赁公司提供资金很有限。而融资租赁业务的租赁期基本都比较长,银行贷款期限与租赁期限难以重合,势必给融资租赁企业造成难以规避的流动性风险。3.租赁资产风险租赁资产的风险表现为两点。一是对租赁资产剩余价值估算的精准性,二是租赁资产在出租时期的安全性。融资租赁资产有其本身的特性,由融资租赁企业依据承租人的指示购买并在指定的时间里交给承租人利用,租赁期间内承租人对租赁资产负有维护和修理责任。租赁资产剩余价值估算的精准性是进行一切业务的前提,租赁期间届满后,如若租赁资产可变现价值低于租赁开始阶段估算的价值,融资租赁企业再对租赁资产进行出租或变卖将会有所折损。租赁期间如无法掌控租赁资产的实际状况,租赁资产将会面对被抵押、转卖、毁损的风险。4.技术风险技术上的风险大致涵盖了如下两点。其一,市场环境瞬息万变,所以企业在进行融资租赁业务时有必要引入些许先进技术并依据企业的需要而作出改变,但在这个过程中有可能引发侵害权益的问题,最终导致技术风险。其二,在租赁中牵扯到很多大宗资产,要花费巨资,这样中小企业所承担的压力也比较大,所以市场中一般会特地组建某些为企业提出技术信息的平台,以便更大地拓展融资途径,但是如此又会牵涉到一些融资风险,所以,企业在咨询技术信息时一定要掌握有关影响条件,保证融资租赁业务可以无障碍地进行。

三、融资租赁业务产生财务风险的原因

1.尽职调查不全面融资租赁企业责任人单纯根据承租人的基本信息和财务数据拟定项目报告、尽调报告,没有实地考察承租人的生产运营场所,对承租人所属行业的发展状况、市场竞争态势、运营管理现状、盈利水平、还债能力、资金流动等缺少系统完备的了解。2.融资结构不科学融资租赁业务的资金多数来自于银行单一融资,其他的融资途径由于在监管和审核上非常苛刻所以很难实行,比如,公司债券、海外融资、资产证券化等。缺少融资途径、信贷期和租赁期不同步,增加了融资租赁企业产生流动性风险的概率。3.资信标准不合理为了追求利益,融资租赁企业将具有更高的风险承受能力,放宽对承租人的信用核查。在以往这种期限较长的行业中,产能过剩特别突出,毫无疑问会增加信贷风险,提高延付租金甚至产生坏账的几率。4.租赁资产管理不到位融资租赁企业欠缺高标准、体系化的管理,在运营中过度追逐“短平快”,以饰演银行通道角色获取利息差,忽略对融资租赁资产的妥善保管,融资租赁业务出现风险后租赁资产重组、处置等程序有待改进。能够完全满足资产买卖和流动的第三方平台还未成立,造成租赁资产流动性较弱。

四、融资租赁业务的财务风险控制措施

1.强化财务风险防控意识强化企业财务风险防控意识,在企业内形成较好的财务风险管理气氛。良好的财务风险管理气氛能够使企业工作人员更加深入地认识到财务风险,促使其在工作中踊跃帮助企业确定恰当的财务风险管理手段。首先,融资租赁企业的领导层必须在财务风险管理层面起到领头作用,在日常工作中时刻关注财务风险管理。其次,运用多种方式加强对财务风险管理的宣传,力求财务风险管理贯穿于企业运营活动的始终。最后,落实财务风险管理理论培训制度,强化员工对财务风险的认识,并按期号召员工参与企业财务风险管理讨论会,增强员工的主人翁意识以及归属感。2.优化风险管理制度首先,在尽职调查时要更加全面系统。融资租赁企业务必要深入知悉租赁业务相应资产的市场行情,对承租人所属行业的成立背景、盈余能力、还债能力等有一个细致的认识,在这个前提下确定对于承租人来说比较合适的融资租赁计划,保证可以按期获得租金。其次,要对承租人的信用风险做出正确评价。内部和外部原因共同导致信用风险的出现。外部原因包含管理存在漏洞、难以依据合同约定时间缴付租金、承租人故意延迟交付租金以及实施欺骗行为等。内部原因包含缺乏对承租人信息的全方位认识、对承租人的资信情况掌握不明确、欠缺合理的信用标准制度等。基于此,进行融资租赁业务时要时刻以严谨的视角对承租人所属行业做详细剖析和解读,并详细了解承租人的信用状况、经济背景和管理水平,准确评价其发生风险的概率。最后,要构建完备的租后管理体系。在租赁期里,融资租赁企业要与承租人保持密切联系,随时知悉承租人的运营状况、财务流转情况、租赁物的现实状态等,融资租赁企业应指定专门人员对租赁资产按时进行检查,并将其记录在指定的租赁物信息系统内,防止承租人私自处理租赁资产而不遵守合同。在租赁期间内,一旦发现承租人有故意延付租金或直接不付租金的情形,融资租赁企业应立刻行使其权利收回租赁资产,以便把后续的损失降到最少。3.增强流动性管理融资租赁企业在刚刚建成时,抵抗风险的能力较弱且租赁资产规模不大,在确定业务融资计划时应力求做到融资期限和租赁期限相重合,一直坚持把现有资金持有量和对外投放余额管控在安全线之内。伴随租赁业务的成长壮大,融资租赁企业必须勇于尝试多种融资途径,比如发行信托产品、引进保险资金、海外直融等。近些年来,国家先后公布很多优惠政策引导融资租赁企业向海外开拓融资途径,踊跃使用外债额度,借助海外融资不但能够增强融资租赁企业的市场影响力,而且能够推进国际业务的飞速成长;与此同时,海外融资具有成本低、期间长等优点,能够弥补融资租赁业务租期与融资期限不相匹配的缺陷,很大程度上降低流动性风险,如此负债情况也会得到新的改善。4.提升租赁资产管理能力对租赁资产管理能力的强弱,是国际融资租赁企业实力出现差别的原因,租赁资产管理对专业性要求极高且比较繁杂,须在企业不断成长中一步步积累。其专业性表现在对租赁资产剩余价值评价的精确性,必须全面思考市场需求、资金周转等多种因素。在当前市场波动幅度继续缩小的情况下,探索租赁资产的隐形价值,方能实现控制风险和增加利润这两个目标。5.提高财务管理水准伴随融资租赁业务的茁壮成长,融资租赁企业所承受的压力也越来越大,新观念、新挑战带来财务管理环境的持续变化,财务风险伴随环境变化存在于财务管理活动的每一层面。所以,在融资租赁企业的运营管理中,必须提高财务管理水准,配置拥有较高专业水准和优良职业素养的财务人员,加强本身风险防控意识,突出财务管理工作的关键地位,并借助风险预警与管理达到对财务风险的有力防控。在资金管理上,还要认真考虑融资租赁企业项目安置、对外融资等的现实情形,确定能够最有效利用企业资金的财政资金计划;应用精确的财务剖析方法对融资租赁业务做一个全面分析与评估,从而提高风险防备能力。6.构建财务风险警示系统融资租赁业务的财务风险是现实可见的,所以,务必要做好财务风险的警示和防范工作。企业必须形成财务风险警示体系,以公司运营方针、财务记录以及其它有关资料为重要参考,并借助精密的评估方法对潜在的财务风险进行预估,严格遵从全局性、精确性、预测性和科学性等原则,以还债能力指标为基准,结合盈利水平和资产管理等指标,保证所建成的风险警示系统同企业的运营情况以及后续目标相适应。

五、结语

总之,融资租赁业务在给企业带来精彩发展机会的同时,也使其面对着潜在的风险,所以,企业必须从强化财务风险防控意识、优化风险管理制度、增强流动性管理、提升租赁资产管理能力、提升财务管理水准、构建财务风险警示系统等多个层面,最大程度地控制可能的财务风险,为融资租赁业务的更好成长提供有利条件。

参考文献:

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作者:李翔

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