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技术创新金融支持体系发展现状及对策

 论文栏目:技术创新论文     更新时间:2018/10/21 16:14:44   

摘要:目前我国的技术创新金融支持体系主要由创业风险投资机构、金融中介机构、资本市场和政府支持体系四个部分构成。随着我国技术创新的发展,创业风险投资机构的数量和管理资本总额不断增长,创业风险投资机构的投资项目和投资金额整体上涨;商业银行科技金融创新产品不断丰富,互联网金融中介平台快速发展;科技企业加快向股票市场的多板块渗透,新三板市场快速发展;财政科技投入逐年增长,政策性金融机构支持力度逐年增加。我国应引导资本与技术进一步融合,提高金融体系的市场化程度,优化技术创新金融支持体系的外部环境,加快技术创新金融支持体系的发展。

关键词:技术创新;金融支持体系;企业;风险投资机构

进入21世纪以来,技术创新已经成为一个国家和地区经济增长的最主要动力源泉,技术创新能力成为衡量一个国家或地区国际竞争力的首要标准。近年来,我国的技术创新能力取得了显著提升。但是在技术创新的发展过程中,仍然面临着一系列的问题。其中,技术创新金融支持体系不完善问题是最迫切需要解决的。这是因为,技术创新存在着高投入、高风险的特点,使得技术创新企业难以获得足够的资金支持,这一直是制约技术创新发展的首要因素。当前我国技术创新金融支持体系主要由创业风险投资机构、金融中介机构、资本市场和政府支持体系四个部分构成,随着我国技术创新的发展,其金融支持体系也在不断发展壮大。本文将对我国技术创新金融支持体系的发展现状进行梳理。

1.创业风险投资机构的发展现状

1.1创业风险投资机构的数量和管理资本总额不断增长

近年来,我国创业风险投资机构的数量和管理资本总额不断增长。创业风险投资机构的数量在2006至2015年间呈现出快速增长态势,从345家上升到1775家,增长了5.14倍。创业风险投资管理资本总额也从2006年的663.8亿元增加到2015年的6653.3亿元,翻了10倍左右。创业风险投资的快速发展为技术创新提供了有力的支持。

1.2创业风险投资机构的投资项目和投资金额整体上涨

近年来,我国创业风险投资机构投资的项目数量和投资金额不断增加,截至2015年底,全国创业风险投资机构累计投资项目数17376项,其中,投资高新技术企业项目数8047项,占比46.31%。累计投资3361.2亿元。2015年,已披露的创业风险投资机构当年投资项目3258项,投资金额为427.6亿元,比上年增加42.8%。其中投资于高新技术企业项目数为717家,比上年增加30.13%;投资金额91.2亿元,比上年减少8.6%;项目平均投资额为1312.46万元。

2.金融中介机构的发展现状

以商业银行为代表的金融中介机构是我国技术创新企业获得资金的重要来源。随着“互联网+”的发展,互联网金融平台在支持科技型企业方面也发挥了很大的作用。这些金融中介机构和平台为科技型企业提供了多样化的选择,使得它们的融资更富选择性。

2.1商业银行科技金融创新产品不断丰富

为了支持科技型企业的发展,国有商业银行和股份制银行纷纷推出了一系列针对科技型企业特点的金融创新产品,这些产品有的是在地方做试点,有的是在全国范围内开展,种类也在不断增加。

2.2互联网金融中介平台快速发展

近几年,我国互联网金融的迅猛发展为科技型中小企业的融资提供了便捷的渠道。2015年,我国P2P网贷成交量已经达到9823.05亿元,累计运营平台一共3858家,三年时间,成交量增加了45倍,运营平台数增加了18倍。P2P网贷为出借者提供的利率也远高于银行存款利率,能够吸引大量资金借出方,充分利用社会闲散资金,在一定程度上解决了科技型中小企业贷款难题。2015年我国众筹行业年报中指出,2015年众筹资金为114.24亿元,比上年增长429.38%。截至2015年末,累计众筹融资规模达140亿元,累计众筹平台有283家,比上年增加99.30%。

3.多层次资本市场的发展现状

3.1科技企业向股票市场的多板块渗透

按照投资对象的规模划分,中国的资本市场可以划分为五个板块,即主板、二板、新三版、区域性股权交易中心和地方性柜台交易市场,五个板块从上往下,科技型企业数量越来越多。首先,中小板及创业板是科技型企业的集聚地。截至2017年5月18日,中小板中的上市公司有774家,占国内上市公司总数的17.56%;创业板中有572家上市公司,在境内总上市公司中占比12.98%。在上市公司中,科技型企业占比很高,已超过半数,而且这些企业投入了大量的研发资金用于技术研发,有效推动了科技创新。

3.2新三板市场快速发展

新三板市场建立了小额、快速、不定期定向增资制度,尤其在科技创新型中小微企业上市时,在财务要求和审核程序上降低了要求,对这些企业的上市十分有利。其次,债券市场科技融资总量增加,增速放缓。科技型企业在债券市场上的融资形式主要以发行企业债券、公司债券和集合票据为主。在中国人民银行公布的《2016年金融市场运行情况》中显示,2016年,我国债券市场发行规模和交易量继续增长,各类债券的发行规模总计36.1万亿元,比2015年增长了54.2%。其中,公司信用类债券发行总额为8.2万亿元,比2015年增长16.5%,从一定程度上反映出科技型企业通过债券市场的融资总额也在不断增长。

4.政府支持体系的发展现状

政府支持体系以政策性金融来引导、支持和监督科技型企业的技术创新。政府支持体系可以直接为科技型企业提供财政科技投入,还可以通过政策性金融机构,如国家开发银行等为科技型企业提供贷款融资。

4.1财政科技投入逐年增长

近年来,我国政府科技投入研发经费呈现出逐年增长的趋势。从表5中看出,我国R&D经费中的政府支出呈现出逐年增长的状态,从2008年的1088.9亿元,增长至2015年的3013.2亿元;同样地,我国国家财政科技拨款在2008~2015年间,从2611亿元增长至7005.8亿元,增速也丝毫没有放缓,说明政府对技术创新的发展非常重视并提供了很大支持。

4.2政策性金融机构支持力度逐年增加

政策性金融机构对科技型企业的支持是通过政策性银行和政策性担保机构来完成的。第一,我国的政策性担保机构正在逐步发展和完善,起主导作用,商业性担保机构和民间互助担保机构也朝着规范化方向发展,起辅助作用。国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行是我国的三大政策性银行,为了积极配合国家科技政策的号召,这三家银行在支持科技型企业的融资方面,开发和创新了一系列有针对性的贷款模式。例如,国家开发银行为科技型企业推出了“软贷款”模式和“统借统还”贷款模式,创新了知识产权质押模式,这些贷款模式的创新适应了科技型企业的融资需求,为科技型企业的融资做出了很大贡献。

4.3法律法规保障进一步落实

为了保障科技型企业的技术创新有一个良好的法律制度环境,政府相关部门出台了一系列的科技法律法规,为科技创新保驾护航。在法律方面,中华人民共和国促进科技成果转化法在2007出台,经过2015年修订后更加完善;2007年出台并修订了中华人民共和国科学技术成果进步法等。在法规方面,2003年制定了国家科学技术奖励条例后,技术创新的积极性被有效地带动起来;中华人民共和国知识产权海关保护条例于2003年出台,这一法规的出台,抑制了我国的知识产权外流现象;2002年制定了中华人民共和国商标法实施条例,使得商标侵权等不良行为受到法律制裁。这些法律法规使金融支持科技型企业在法律层面上增加了保障。

5.促进我国技术创新金融支持体系发展的对策建议

5.1引导资本与技术进一步融合

创业风险投资要明确其重点投资对象是处于种子期和初创期的科技型企业,国家应采取一些鼓励措施推动创业风险投资阶段前移。另外,对投资种子期和初创期企业的股权达到一半以上的创业风险投资,政府给予特殊补贴。商业银行应针对科技型企业贷款的特点,建立专门的风险评估模式,并集中进行批量操作,既创新了贷款流程又降低了自身成本。

5.2提高金融体系的市场化程度

我国应以市场机制为基础,利用市场自身作用对金融机构的金融活动进行制约,而不是由政府通过规定金融机构的活动范围和条件直接做出决策,这种审慎监管将促进金融体系的市场化程度。同时应拓宽金融市场的准入门槛,以提升金融体系内部竞争。加速我国利率市场化进程并优化利率传导机制,使市场发挥资源配置的作用。推进多层次资本市场体系改革,降低科技型企业创业融资在银行业的集中程度。

5.3优化外部制度环境

我国应当建立起一套政府起引导作用、金融支持体系充分结合、科技型企业积极参与的法律制度体系,应健全创业风险投资相关法律,在创业风险投资机构中实行有限合伙制;制定商业银行相关法,为商业银行的投贷联动提供保障。政府应出资打造一个综合的可以为科技型企业和金融机构共同服务的科技金融信息服务平台,金融机构可从中直接了解企业的需求,并为它们提供合适的贷款产品,金融机构还可以根据融资需求进行金融产品的创新,更好地服务于科技型企业。

参考文献:

[1]金珊珊,雷鸣.科技创新金融支持体系的构建及作用机制———基于企业生命周期理论的视角[J].新疆财经,2014(1).

[2]尹艳林.加快我国支持技术创新的金融体系建设[J].宏观经济研究,2016(7).

[3]陈新艺.国外金融支持技术创新的经验概述及启示[J].科技和产业,2015(10).

作者:张鼎立 单位:吉林华桥外国语学院 国际经济贸易学院

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