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股权投资盈利模式发展趋势

 论文栏目:股权投资论文     更新时间:2018/1/31 9:57:36   

摘要:资金对于企业来说是最为根本的力量之源。如果没有资金的注入,那么企业的一切生产经营活动和运行都无法开展,因此,一些企业通过资金注入购买股权的方式实现盈利,这推动了企业股权投资的产生和蓬勃的发展。大量的企业开始利用股权投资的方式分担企业的风险,期望获得更大的经济效益。当前,我国企业股权投资盈利模式仍存在一定的问题,笔者希望通过对经济新常态下股权投资盈利模式发展趋势的分析,为企业剖析未来的投资趋势。

关键词:经济新常态;股权投资盈利模式;发展趋势

一、经济新常态下股权投资盈利模式的发展背景

当前,随着市场经济的发展,我国的经济呈现出与之前表现不同的新常态。我国经济处于重要的战略时期,其阶段性特征十分突出,经济形势不同于以往,同时,这样的经济形势将呈现稳步发展的趋势,并持续较长的一段时间。在这种经济形势下,企业生存的经济大环境和条件已经或即将发生重大的变化,经济增长和经济发展之间的不平衡、不协调都随之改变。随着企业规模的不断扩大,企业的资金活动更加频繁,各类投资方式层出不穷,股权投资这种盈利模式受到了广大企业的青睐和普遍使用。相比以往的经济环境,在当前的经济新常态下,股权投资盈利模式发生了重要的变化,这些变化影响着企业的投资形式、人才储备以及专业性研究等各方面,推动企业股权投资全方位的深入实现,以便企业能获取更多的利益。

二、经济新常态下股权投资盈利模式的解读

在当前经济新常态下,我国企业关于投资一般采用以下两种投资方式:其一,通过直接投资的方式获取效益,具体来说,也就是利用资金、生产原料、建设空间等企业建设的因素直接开办企业,在开办企业之后,直接通过企业的良好运营和频繁的资金活动获取相应的利益;其二,依靠间接投资的方式实现利益获取的目的,具体来说,企业在开办之后,通过购买其他被投资企业股票的方式,通过股票分红、转手获取差价等形式获得收益,而这种盈利方式就被称为股权投资方式。在这种方式之中,需要注意的一点是投资企业可以通过股权投资盈利模式直接干涉或控制被投资企业的生产经营活动,投资企业也可以选择以下的投资类型:控制被投资企业;与被投资企业共同控制经济活动来真正参与到被投资企业整体的活动之中;通过干涉和控制、为企业谋取经济利益。

三、股权投资盈利模式存在的问题

(一)在当前我国的法律规范之中,难以实现对企业股权投资盈利模式的全面监管

对于企业来说,利用股权投资盈利模式的最终目的就是要实现自身利益最大程度的获取。从当前的情况来看,一些企业跳出了我国法律法规的规定,在巨大利益的诱惑下,通过不合法的股权投资方式获取暴利,违规投资的情况仍时有发生。在这种基础之上,我国的法律体系当中对于企业股权投资相关内容的解说相对模糊,法律法规的发展还不够健全,不适应企业股权投资盈利模式的快速变化和发展。因此,执法机关在监管上未能对照有效的条文进行把控,在全面监管上存在难度。

(二)企业内部信息的沟通壁垒较多,股权投资盈利模式的风险控制能力不足

企业的投资特别是股权投资需要各种企业信息的整合,只有在各类信息数据的汇总、分析和大数据的充分应用之下,企业才能对股权投资的项目进行正确的判断和决策,识别股权投资项目的优劣,同时,也能较好的控制股权投资的风险。但在现代企业制度之中,由于企业规模扩大之后的多层次分工安排,各部门之间在股权投资方面的信息沟通壁垒较多,信息的传递速度和效率难以支撑股权投资信息的正确决策,股权投资项目的建项比较随意,容易滋生投资风险。

(三)企业仍缺乏股权投资领域的专业人才,对于相应的投资趋势研究不够

股权投资进入到我国企业的时间还不长,因此,相对来说人才储备基础还是比较薄弱的,专业从事股权投资研究和分析的人员数量较少,综合素质不够高。随着企业股权投资盈利模式的变化和发展,高端复合型的股权投资人才缺口就表现出来了。由于相关人员缺乏企业投资股权的知识储备和经验,企业的投资盈利模式质量受到了一定的影响。同时,我们也可以发现,企业内部对于股权投资的专业性研究不强,这方面的部门建设、信息收集工作仍需要强化。

四、经济新常态下股权投资盈利模式的发展趋势

(一)关于股权投资的法律规范将逐步完善,企业股权投资盈利模式的操作更加规范

股权投资的概念是从西方国家传入的,我国的企业在接受并运用股权投资盈利模式的过程中,实现了其本土化和各种新的尝试,这些尝试使得股权投资在我国发展进一步趋向成熟。而在这种情况之下,关于股权投资的法律规范还未能完全跟上企业股权投资的发展速度和变化。因此,在经济新常态下,关于股权投资的法律法规必将逐步完善,这将使股权投资盈利模式的发展更加具有规范性,整个流程更具有可操作性。同时,在法律规范进一步完善的基础之上,相应的国家执法机关也能根据条文条款开展对企业股权投资盈利模式的全面监管,进一步推进企业股权投资盈利模式的规范化和投资的科学化,将极大地避免企业通过不合法的投资方式获得暴利,违规投资的现象将减少,使得股权投资盈利模式的大环境更加有利于企业发展。2017年11月,福建省出台了关于股权投资的条文,在政府办公厅发布的《福建省区域性股权市场监督管理实施细则(试行)》中指出,股权投资需要做出经营管理、市场自律、监督管理等方面的制度安排,为股权投资盈利模式的发展提供了规范操作的大环境。

(二)企业股权投资盈利模式的风险控制能力提升,股权投资朝着多元化方向发展

企业要想实现股权投资的最终盈利,必须对股权投资的风险进行有效地控制。在经济新常态下,企业关于股权投资盈利模式的风险控制能力将进一步提升,具体表现为投资风险识别更加迅速和准确,风险控制手段更加多样,风险控制效果更加理想,同时,企业将针对股权投资利用高科技信息技术来处理大量的企业信息数据,提高信息的处理效率和准确度,以便开展高质量的股权投资。在此基础之上,我国的企业股权投资盈利模式将朝着多元化方向发展。立足于不同行业的情况,我们可以看到,在多元投资领域之中将产生不同的投资项目,而企业为了获取更多的经济利益以扩大生产经营,将努力寻求与企业自身领域相关或关联性较少的多领域股权投资。企业需要注意,在股权投资朝着多元化发展的趋势之上,更要对股权投资进行有效的把控,尽可能避免盲目投资情况的出现。例如,对资金流动性要求较高的企业,若盲目增加股权投资,则会减少自身的流动资金,捆住自己的手脚,所以,企业应致力于产业规划,以战略合作或者产业链整合为出发点,合理的选择股权投资的时机,在不影响正常经营并且有可观回报率的前提下谨慎投资,另外,企业还应注意自身负债经营的承受能力,减少盲目投资带来的新增负债。

(三)企业股权投资领域的专业人才储备增多,将加大对投资趋势的专业研究

在经济新常态下,股权投资盈利模式的发展趋势良好。相应的,企业股权投资领域的专业人才需要增多,企业将更有针对性的强化这类人才储备,以提高股权投资的质量和投资的有效性。同时,为了正确判断股权投资项目的优劣,企业在投资趋势方面的专业研究将进一步跟上企业的实际需要,具体表现为,企业的投资分析部门功能将实现进一步完善,信息收集也更趋于专业,对被投资企业的资产、管理、产业、行业等方面将实现全面的专业化了解。

五、结语

随着现代经济的发展,企业需要逐步推进股权投资盈利模式的探索和尝试。我国企业处于经济新常态的大环境下,股权投资盈利模式发展趋势将朝着规范化、多元化、专业化等方向发展。因此,企业在进行股权投资盈利模式构建和尝试时,需要立足于股权投资盈利模式的未来发展趋势综合考虑,进一步将企业效益落到实处。

参考文献:

[1]王宇.股权投资发展趋势探析[J].财经界(学术版),2014(22).

[2]袁丹丹.中国私募股权投资:发展现状、问题及对策研究[J].绿色财会,2016(11).

[3]刘铁锤.论中国私募股权投资的发展和前景[J].经济研究导刊,2013(26).

作者:任慧妍

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