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中小企业融资问题与建议

 论文栏目:企业融资论文     更新时间:2018/3/1 15:21:27   

占全国企业总数99%以上的中小企业,在促进经济增长、推动创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面具有不可替代的作用。中小企业是我国数量最大、最具创新活力的企业群体,提供了50%以上的税收,创造了60%以上的国内生产总值,完成了70%以上的发明专利,提供了80%以上的城镇就业岗位,是市场经济发展的生力军。为此,大力发展中小企业、对中小企业进行扶持是实现经济可持续发展的必然选择。然而,由于各种原因的限制,中小企业特别是经济发展水平在全国不能排到前面的江西省中小企业资金筹集比较困难,这严重限制了中小企业的发展规模和发展速度。本文通过对江西省中小企业融资问题进行探讨,分析其融资存在的主要问题,并针对存在的问题提出相应的解决措施,以期促进江西省中小企业的发展。

一、江西省中小企业融资现状

江西省地处我国中部地区,在全国省域经济综合竞争力排名中,中国社会科学院《中国省域竞争力蓝皮书(2014—2015)》将江西省排在第19位,处于中游水平,其经济欠发达省份的地位仍然没有改变,要想实现中部崛起的战略目标,就必须加快江西省中小企业的发展。据中国人民银行南昌分行统计,截至2017年10月底,江西省金融机构本外币各项贷款余额为25266.70亿元,其中非金融企业及机关团体贷款余额为15233.04亿元,但是中小企业取得的贷款比例却很低,中小企业的社会贡献和从金融机构取得资金支持极为不对称,这严重地限制了中小企业的发展。目前江西省中小企业发展所需要的资金,主要来自于自有资金、银行贷款、亲朋好友借贷、政府扶持资金和民间借贷等,而江西省作为经济欠发达的省份,长期以来经济发展较为滞后,企业自身积累不足,市场投资环境不具备吸引力,投资回报率不理想难以有效吸收投资。据统计,江西省民营企业获得资金的各种渠道比重为:自筹资金达91%,银行等金融机构借贷融资率仅4%,非银行金融机构融资率为2.1%,其他渠道融资率为2.9%,由此可见,江西省中小企业自筹资金比重很大,企业要想通过银行借款和发行股票等形式融资很困难。也就是说,江西省中小企业难以有效吸收到投资,从银行等金融机构借款比较困难,自身积累不足,中小企业的发展资金缺口很大。

二、江西省中小企业融资存在的主要问题

(一)中小企业融资渠道狭窄,严重依赖内源融资

内源融资是企业对自身资金的运用,主要包括企业内部的留存收益、折旧基金、股东自身的投资等内容,这部分资金企业没有固定的还本付息的压力,属于低风险的筹资来源,成为企业成长过程中首选融资渠道。中国人民银行南昌中心支行联合其他单位对宜春地区的中小企业融资情况进行调查,数据显示,宜春地区中小企业的内源融资比例在60%以上。然而处于发展中的中小企业自身积累不足,正处于发展阶段,在市场上难以和大企业形成有力的竞争,自身盈利水平有限,不能够形成有效的积累,内源融资有限。而其他的融资渠道又因中小企业自身实力的限制,难以有效地筹集到所需资金,融资渠道狭窄。

(二)中小企业难以从银行等金融机构取得借款

江西省中小企业获得银行信贷支持难度大。据中国人民银行所作的一份调查显示,江西省中小企业从银行贷款的满足率要比全国低4个百分点。另据中国人民银行南昌中心支行的一项调查显示,全省商业银行贷款中中小企业贷款仅占全部贷款的16%,这和中小企业在江西省国民经济中发挥的作用是不相称的。由于江西省中小企业本身的积累不足,没有足够的房地产、设备及固定资产作为抵押去向银行贷款,所以很难得到银行的资金支持,银行也不愿意为中小企业发放贷款。

(三)江西省中小企业融资成本高

江西省中小企业不仅筹资困难,筹资成本也比较高。由于中小企业的盈利水平低,偿债能力不足,也没有足够的资产作为抵押,再加上中小企业信息不透明,中小企业在市场上融资成本比较高。中小企业贷款基本与优惠利率无缘,而且还要在基准利率基础上显著上浮。比如在江西省一些地区,银行差异化定价现象十分普遍,银行的小微贷款利率平均上浮20%~30%,年化利率高达10%~15%,中小微企业办理贷款的成本有增无减。无法获得足额正规金融市场融资的中小企业,不得不通过民间金融、网络借贷平台融资,这些平台的融资贵,中小企业的融资成本也相应提高,一些中小企业戏称“是在给金融机构打工”。

(四)江西省信用体系不健全

信用也属于是一种社会资本,但我国社会信用体系建设刚刚起步。良好的信用体系有助于保存失信者的记录,能够扬善惩恶,提高经济效益,进而对失信行为进行防范。目前江西省还未建立适合中小企业的社会信用体系,相应的法律法规也不健全,一些金融机构要了解中小企业的资信状况也无从下手。全省中小企业信用担保体系不健全。信用担保机构数量少,规模小,覆盖范围窄,银行机构的信贷担保认可水平较低。据报道,2008年,全省一半以上的县、市、区还没有信用担保机构,30%以上的信用担保机构没能正常营业。中小企业融资难、融资贵是江西省中小企业发展过程中遇到的普遍性难题,这一问题的产生是由多方面原因造成的。因此,需要全社会合力,各部门配合,提供有效的措施,解决江西省中小企业融资的难题。

三、完善江西省中小企业融资的建议

(一)中小企业提高自身素质,增强自身实力

江西省中小企业盈利能力较低,留存收益总额不多,固定资产折旧不多,内源融资提供的资金有限,导致企业内源融资能力不足。因此,需要强化中小企业资金自我累积意识,提高自身的盈利水平和企业内源筹资能力。政府要制定相应的税收优惠政策,提高企业的固定资产折旧比例,额外的折旧收益有助于设备更新。同时,鼓励企业把留存收益转化为企业实收资本,增强企业实力,扩大企业资产规模。企业资产规模扩大,在市场上的融资能力也会进一步提高。中小企业还应该加强内部管理,提高自身的管理水平,加快科技创新,提高企业的整体实力。

(二)银行等金融机构完善功能,切实为中小企业服务

银行等金融机构不愿意为中小企业提供资金支持,使中小企业向银行筹集资金的满足率非常低。商业银行特别是大型国有商业银行抗风险能力比较高,应将支持中小企业的发展作为一个重点内容来抓,应该以市场为导向,以效益为前提,优先支持管理好、信誉高、销售畅、实力强的中小企业。各金融机构要对中小企业设立独立的审批和信贷准入标准,压缩中小企业贷款审批流程,切实提升贷款审批效率。鼓励有条件的银行为中小企业开展一站式金融服务,积极推广灵活高效的贷款审批模式。

(三)通过多种渠道融资,降低中小企业的融资成本

要想降低中小企业的融资成本,根本出路在于深化改革,充分发挥市场和政府的合力作用,从供需两方面着手。政府引导银行等金融机构给予中小企业同样的机遇,同时鼓励发展江西省中小金融机构,增加对中小企业信贷的供给,加大政策性银行对中小企业的扶持力度。中小企业应该积极寻找多种筹资渠道,增加资金来源,降低融资成本。江西省中小企业可以利用股票市场融资和债券市场融资为代表的直接融资,引进战略投资者,实行资产证券化,利用证券市场多元化方式筹集所需资金,拓宽融资范围。

(四)完善江西省信用体系,政府加大对中小企业的扶持力度

信用体系建设本身对诚信良好的中小企业也是一种正向激励,有利于其提高融资的可获得性并有效降低融资成本。江西省信用体系建设严重滞后,应该完善中小企业信用数据库的建立,动态地记录企业在经济交往过程中的信用信息,并在此基础上对外提供信用报告查询、信用评价等服务,以此满足银行等机构对中小企业贷款的需要。同时,江西省政府应该重视中小企业的融资工作,支持中小企业的技术创新,完善相关的法律制度,支持以贷款贴息、无偿资助等多方式扶持中小企业;加大对中小企业的税收扶持力度,通过减免、税收优惠等措施鼓励中小企业发展;建立中小企业发展基金积累制度,资助一批企业,发展一批会员,通过该基金支持企业发展。政府应该积极地履行其职能,在法律、财政、金融、科技政策等方面给中小企业以特殊的优惠或者倾斜政策。江西省中小企业的积极和快速发展,离不开江西省政府和社会的大力支持,同时需要企业自身不断增强实力。

作者:汪付荣

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